기술 업계에서 가장 주목받는 펀드 매니저가 소프트웨어 주식 투자를 포기한 이유에 대해 살펴보고자 합니다. 이 펀드 매니저가 내린 결정의 배경과 향후 투자 전략에 대해 자세히 알아보겠습니다.
AI 도구의 위협으로 인한 소프트웨어 기업 주식 폭락
Anthropic의 Claude Cowork 같은 AI 도구가 소프트웨어 기업들을 위협할 것이라는 우려로 인해 이들 기업의 주식이 폭락했다.
Polar Capital 펀드 매니저인 Nick Evans는 이러한 위협을 미리 감지하고 소프트웨어 기업 주식을 매도하여 수익을 거두었다. 그는 대부분의 주식이 여전히 위험하며 소수의 기업만이 생존할 것이라고 경고했다.
AI 도구의 위협과 소프트웨어 기업의 미래
Evans는 Anthropic의 Claude Cowork 같은 고도화된 AI 도구가 소프트웨어 기업들을 위협할 것이라고 말했다. 그는 자신의 펀드에서 Microsoft를 제외한 모든 소프트웨어 기업 주식을 매도했다.
그는 AI 코딩 도구가 크게 발전하여 기존 소프트웨어를 복제하고 수정할 수 있게 되었다고 말했다. 이로 인해 기존 기업들이 자사 고객들과 AI 스타트업들로부터 더 큰 경쟁에 직면하게 될 것이라고 예상했다.
소프트웨어 기업의 생존 전략
Evans는 복잡한 소프트웨어 패키지를 만드는 SAP 같은 기업들이 더 강한 회복력을 보일 것이라고 말했다. 하지만 AI 도구가 계속 발전함에 따라 이들 기업의 장기적인 가치 평가에 대한 불확실성이 크다고 지적했다.
그는 소프트웨어 기업들이 AI 스타트업을 인수하여 성장을 꾀하려 할 경우 재무적 부담이 가중될 것이라고 경고했다. 또한 직원들의 주식 보상이 줄어들면 현금 지출을 늘려야 할 것이라고 말했다.
투자자들의 대응 전략
Evans는 투자자들이 소프트웨어 기업 주식에 대해 크게 언더웨이트해야 하며, 빠르게 대응해야 한다고 조언했다. AI 모델이 발전할수록 소프트웨어 기업에 대한 위협이 가속화될 것이기 때문이다.
그는 인프라 소프트웨어와 사이버 보안 소프트웨어 분야가 상대적으로 덜 위협받을 것으로 보지만, 자신의 펀드에서 이 분야에 투자하는 비중은 7% 미만에 불과하다고 말했다. 그 외의 대부분 소프트웨어 기업들은 2000년대 신문 산업이 겪었던 것과 같은 고통스러운 구조조정을 겪을 것이라고 전망했다.
※ 본문은 교육적·정보 제공 목적입니다. 전문 상담을 권합니다.
